Unternehmensnachfolge in Österreich – die wichtigsten Fragen und Antworten

Eine Unternehmensnachfolge verläuft typischerweise in fünf Schritten: Ziele festlegen, Nachfolger finden, Unternehmen bewerten, Übertragungsform wählen und die Übergabe vertraglich umsetzen.

• Ziele klären: Verkaufserlös, Weitergabe in der Familie, schrittweiser Rückzug oder Versorgung des Übergebers.
• Nachfolger finden: Familienmitglied, Mitgesellschafter, Mitarbeiter (Management-Buy-out) oder externer Käufer.
• Unternehmen bewerten: als Grundlage für Kaufpreis, Abfindungen oder den Ausgleich unter Erben.
• Übertragungsform wählen: Verkauf, Schenkung, Erbfolge, Asset Deal oder Share Deal – abgestimmt auf Recht und Steuern.
• Vertraglich umsetzen: Verhandlung, Vertragsabschluss und Übergabe zum vereinbarten Stichtag.

Wer früh plant, erkennt rechtliche und steuerliche Risiken rechtzeitig und behält den größten Gestaltungsspielraum.

Idealerweise drei bis fünf Jahre vor der geplanten Übergabe.

Diese Zeit wird benötigt, um einen geeigneten Nachfolger zu finden und einzuarbeiten, die Unternehmensstruktur zu bereinigen und steuerliche Gestaltungsmöglichkeiten zu nutzen. Auch die Interessen von Familienmitgliedern, Mitgesellschaftern und Mitarbeitern lassen sich so rechtzeitig einbeziehen.

Unabhängig von der geplanten Übergabe sollte jeder Unternehmer für den Notfall vorsorgen – etwa durch ein Testament, eine Vorsorgevollmacht und passende Nachfolgeklauseln im Gesellschaftsvertrag.

Ein Unternehmen kann verkauft, verschenkt oder vererbt werden – häufig auch in Mischformen.

Neben dem klassischen Unternehmensverkauf kommen etwa eine Schenkung unter Vorbehalt eines Fruchtgenussrechts, eine Übergabe gegen Versorgungsrente, eine Verpachtung oder die schrittweise Übertragung von Gesellschaftsanteilen in Betracht. Bei Gesellschaften ist zudem zu entscheiden, ob die Anteile (Share Deal) oder der Betrieb selbst (Asset Deal) übertragen werden.

Welche Form der Unternehmensnachfolge passt, hängt insbesondere von der Rechtsform, den wirtschaftlichen Zielen, bestehenden Verträgen und den steuerlichen Rahmenbedingungen ab.

In Österreich erfolgt die Unternehmensbewertung meist nach dem Fachgutachten KFS/BW 1 – in der Regel mit einem Ertragswert- oder DCF-Verfahren.

Entscheidend sind vor allem die künftig erwarteten Erträge. Daneben fließen Vermögenswerte, Schulden, Marktposition und die Abhängigkeit des Unternehmens von der Person des Übergebers ein. In der Praxis werden ergänzend Multiplikatorverfahren zur Plausibilisierung herangezogen.

Wichtig: Der ermittelte Unternehmenswert ist nicht automatisch der Kaufpreis. Der Preis ist Verhandlungssache und hängt auch von Garantien, Zahlungsmodalitäten und der Risikoverteilung im Vertrag ab.

Beim Asset Deal kauft der Erwerber den Betrieb bzw. einzelne Vermögenswerte, beim Share Deal die Anteile an der Gesellschaft, die das Unternehmen betreibt.

Beim Asset Deal muss jeder Vermögenswert einzeln übertragen werden. Unternehmensbezogene Verträge gehen nach § 38 UGB grundsätzlich auf den Erwerber über, sofern nichts anderes vereinbart wird; Vertragspartner können unter bestimmten Voraussetzungen widersprechen. Zudem kann der Erwerber für Altverbindlichkeiten haften.

Beim Share Deal bleibt die Gesellschaft Eigentümerin ihres Vermögens und Vertragspartnerin – mit allen Rechten, aber auch allen Verbindlichkeiten. Je nach Gesellschaftsart sind bei der Übertragung der Gesellschaftsanteile Formvorschriften einzuhalten; bei der Übertragung von GmbH-Anteilen bedarf es eines Notariatsaktes.

Beide Varianten unterscheiden sich deutlich bei Haftung, Zustimmungserfordernissen und Steuern. Welche Struktur sinnvoll ist, sollte vor Vertragsabschluss rechtlich und steuerlich geprüft werden.

Die größten Risiken liegen in der Haftung für Altschulden, in bestehenden Verträgen, bei Genehmigungen und bei Ansprüchen von Mitarbeitern.

• Haftung für Verbindlichkeiten des Vorgängers, etwa nach § 1409 ABGB, § 38 UGB oder für bestimmte Abgaben nach § 14 BAO.
• Verträge mit Lieferanten, Kunden und Vermietern – inklusive Zustimmungserfordernissen und möglicher Mietzinsanhebung nach § 12a MRG.
• Gewerbeberechtigungen, Betriebsanlagengenehmigungen und andere öffentlich-rechtliche Genehmigungen, die nicht immer automatisch übergehen.
• Arbeitsverhältnisse, Pensionszusagen und offene Ansprüche von Mitarbeitern.

Eine rechtliche Prüfung (Due Diligence) vor Vertragsabschluss macht diese Risiken sichtbar. Im Unternehmenskaufvertrag lassen sie sich durch Garantien, Freistellungen und Kaufpreisregelungen absichern.

Bei einem Betriebsübergang im Rahmen eines Asset Deals gehen die Arbeitsverhältnisse nach § 3 AVRAG automatisch mit allen Rechten und Pflichten auf den Erwerber über.

Der Erwerber tritt als neuer Arbeitgeber in die bestehenden Arbeitsverträge ein; Kündigungen allein wegen des Übergangs sind unzulässig. Für bestimmte Altansprüche können Übergeber und Übernehmer gemeinsam haften. Betriebsrat bzw. Arbeitnehmer sind rechtzeitig über den Übergang zu informieren.

Beim Share Deal bleibt die Gesellschaft Arbeitgeberin – die Arbeitsverhältnisse bleiben daher unverändert bestehen.

Kernstück ist der Unternehmenskaufvertrag bzw. Anteilskaufvertrag; je nach Transaktion kommen weitere Vereinbarungen hinzu.

• Vorbereitung: Geheimhaltungsvereinbarung (NDA) und Absichtserklärung (Letter of Intent).
• Hauptvertrag: Kaufgegenstand, Kaufpreis und Zahlungsbedingungen, Garantien, Haftung, Freistellungen, Übergabestichtag und gegebenenfalls Wettbewerbsverbot.
• Ergänzend: Übergangs- oder Beratervertrag mit dem Übergeber, Anpassung von Gesellschafts- oder Syndikatsverträgen, Vereinbarungen zu Mietverträgen oder Finanzierungen.

Eine sorgfältige Vertragsgestaltung schafft Klarheit über Rechte und Pflichten und beugt späteren Streitigkeiten vor.

Typisch sind ein Übergabevertrag zu Lebzeiten, eine Schenkung mit Vorbehaltsrechten oder die schrittweise Übertragung von Gesellschaftsanteilen.

Dabei müssen unternehmerische Ziele mit familiären Interessen und dem Erbrecht in Einklang gebracht werden. Besonders wichtig sind Pflichtteilsansprüche weichender Geschwister: Schenkungen zu Lebzeiten können bei der Pflichtteilsberechnung hinzugerechnet werden. Seit der Erbrechtsreform 2017 kann die Zahlung des Pflichtteils unter bestimmten Voraussetzungen gestundet werden – ein wichtiges Instrument, um das Unternehmen nicht zu belasten.

Ebenso zu regeln sind die künftige Geschäftsführung, die Gleichbehandlung weiterer Familienmitglieder und die finanzielle Absicherung des Übergebers, etwa durch ein Fruchtgenussrecht oder eine Rente.

Weil eine Unternehmensnachfolge gesellschafts-, vertrags-, arbeits-, erb- und steuerrechtliche Fragen zugleich aufwirft – und Fehler meist erst Jahre später teuer werden.

Rechtliche Beratung hilft, die passende Übertragungsstruktur zu entwickeln, Risiken frühzeitig zu erkennen und die Verträge rechtssicher zu gestalten. Sie begleitet den gesamten Prozess von der Vorbereitung über die Verhandlungen bis zur Übergabe und sorgt dafür, dass die Interessen von Übergeber und Nachfolger angemessen berücksichtigt werden.